A União Europeia na encruzilhada em 2010:
cúmplice ou vítima do afundamento do dólar?

As grandes tendências das fase 4 e 5 da crise sistémica global (fase de decantação e fase de deslocação geopolítica mundial) a cada dia revelam-se um pouco mais [1] . Doravante todo o mundo compreende que os Estados Unidos estão capturados numa espiral incontrolável que associa a insolvência generalizada do país com a incompetência flagrante das elites estado-unidenses para por em execução as soluções necessárias. A anunciada cessação de pagamentos dos Estados Unidos já está em curso como é ilustrado pela queda do dólar e pela fuga dos capitais para fora do país: apenas o nome do liquidador e o reconhecimento da falência ainda não são conhecidos, mas isso não deverá tardar. E, como espelho do seu líder, o Ocidente, de que o Japão se afasta um pouco mais a cada dia com a execução das suas novas orientações políticas, económicas, financeiras e diplomáticas [2] , já está em plena deliquescência tal como a NATO no Afeganistão [3] .

Assim, segundo o LEAP/E2020, o ano de 2010 vai colocar a União Europeia no cerne de quatro constrangimentos estratégicos que lhe vão impor escolhas urgentes num contexto de colapso acelerado do campo ocidental, que se poderia simplificar resumindo-o ao destino do US dólar. Estas escolhas definirão duradouramente o papel dos europeus no mundo após a crise. Quer se afirmem como actores-chave da estruturação do mundo de amanha afirmando a sua própria visão do futuro e procurando parceiros ad hoc sem exclusividade, quer se contentem em serem vítimas aquiescentes do naufrágio do Ocidente seguindo a cegueira de Washington na sua descida aos infernos. No primeiro caso, a UE assumiria plenamente a sua finalidade histórica de dar outra vez aos europeus o domínio do seu destino colectivo; nos segundo, revelar-se-ia ser apenas o pingente ocidental do Comecon [4] , apêndice sem futuro da superpotência tutelar.

As tendências pesadas já são identificáveis e vão, segundo a nossa equipe, empurrar fortemente a Europa para direcções antecipáveis a partir deste momento. Dito isto, a fraqueza intelectual da actual liderança política europeia (União e Estados membros em conjunto) obriga a modular os prognósticos.

Em qualquer caso, sendo a UE a primeira potência económica e comercial mundial [5] , as consequências destas evoluções terão um impacto directo e rápido no mundo inteiro sobre numerosos factores económicos, financeiros e geopolíticos essenciais: taxas de câmbio, preço das matérias-primas, crescimento, sistema sociais, equilíbrio orçamentais, governação mundial.

Neste GEAB nº 38, além das suas recomendações estratégicas e operacionais para enfrentar a crise e das suas antecipações 2009-2014 dos riscos-país face à crise, a nossa equipe analisa os quatro constrangimentos estratégicos aos quais a UE terá, a partir de 2010, de dar respostas de consequências pesadas, a saber:

1- Enfrentar a ruptura do sistema monetário fundado sobre o dólar e evitar deparar-se sem recursos diante da perspectiva de 1 EUR = 2 USD
2- Evitar a explosão dos défices orçamentais à moda americana e britânica
3- Responder ao agravamento da crise Irão/Israel/EUA e da guerra no Afeganistão definindo uma posição especificamente europeia
4- Aprender a trabalhar de modo independente e construtivo com os novos actores chave do mundo após a crise: China, Índia, Brasil e Rússia, nomeadamente.

Com efeito, em todos estes pontos cruciais para os europeus e o resto do mundo, não é concebível esperar para além de 2011. Para perceber isto basta imaginar que os europeus permaneçam colectivamente passivos face a estes quatro constrangimentos para se darem conta da impossibilidade de esperar para além de 2010:

1- Assim, se os europeus se contentarem em olhar o dólar afundar, as suas exportações para os Estados Unidos e numerosos outros países com moedas ligadas ao US dólar daqui a um vão estar totalmente sinistradas, agravando a crise económica e social na UE.
2- Se os europeus, e sobretudo os dirigentes da zona euro, deixarem correr os défices públicos, à semelhança do que faz a França, a zona euro vai ser submetidas muito rapidamente a conflitos de interesses brutais entre europeus do Norte e europeus do Sul.
3- Se os dirigentes europeus se contentarem em seguir o eixo Israel/Washington na questão do nuclear iraniano e de ajustar o passo à administração Obama para o Afeganistão, entrarão num processo de confrontação com as suas opiniões públicas para a qual não estão nem preparados nem em posição de força, o que garante instabilidade política grave no seio de cada um dos Estados membros.
4- Se os europeus se recusarem a discutir de maneira independente acerca dos seus interesses comuns eventuais com os chineses, os indianos, os brasileiros e os russos, privar-se-ão muito simplesmente de qualquer meio de fazer valer a sua visão das coisas no que se refere aos três constrangimentos anteriores uma vez que estes países representam hoje as potências sem as quais nada de decisivo pode ser executado [6] .

De acordo com os nossos investigadores, é certo portanto que 2010 será um ano crucial para os europeus e o seu futuro colectivo. A posição da UE, e mais particularmente da zona euro, face ao dólar, vai ser determinante para os europeus, assim como para o dólar e a ordem monetária mundial. Não que os europeus tenham escolhido o ano (2010) ou o assunto (o dólar) (os dirigentes da Eurolândia prefeririam certamente continuar o seu "business as usual"), mas a História é dotada de uma notável ironia que daqui em diante põe os "aliados" dos Estados Unidos encostados ao muro: afundar agora com Washington ou sair sem Washington.

Ora, tal como o desenrolar do conjunto dos fenómenos da crise sistémica global em curso, o tempo experimenta uma fonte contracção: tudo anda muito rápido. A este respeito, pode-se aliás manifestar espanto por ver os "peritos" de todo género apresentarem como excêntrico o artigo de Robert Fisk "O crepúsculo do dólar" [7] , relatando que russos, chineses, franceses, japoneses e países petrolíferos do Golfo discutiriam uma cotação dos preços do petróleo numa outra divisa diferente do US dólar daqui a nove ano. Para o LEAP/E2020, o único elemento surpreendente desta informação refere-se ao prazo de nove ano. Esta evolução acontecerá bem mais rapidamente, daqui a dois anos, sob a pressão dos acontecimentos.

Recordemos o mundo de há nove anos para compreender a extraordinária aceleração da História constituída por esta crise: há nove anos, G. W. Bush acabava de ser eleito; o 11 de Setembro não iria ocorrer senão dois anos mais tarde; os Estados Unidos ainda não haviam afundado no Afeganistão e no Iraque; o Katrina ainda não havia arrasado Nova Orleans; um euro valia 0,9 dólar; a Rússia não era senão um país à deriva; a UE acreditava elaborar uma constituição popular; a China era um actor internacional fraco; a economia estado-unidense era apresentada como exemplo para o mundo e o Reino Unido dava a lição ultra-liberal para toda a Europa; os bancos de investimento da Wall Street pareciam invencíveis. ... a lista poderia continuar longamente. O que chama a atenção é que cada um destes acontecimentos teria parecido impensável à maior parte dos "peritos" apenas algumas semanas antes que decorressem. Pensar então que serão precisos nove anos para pagar o petróleo em outra coisa diferente do dólar, moeda que não se mantém senã pela vontade (cada vez mais má) dos bancos centrais em comprar, comprar e ainda comprar esta divisa para evitar que ela se afunde, é francamente fazer prova de uma ingenuidade histórica espantosa.

Já no segundo trimestre, os bancos centrais do mundo inteiro começaram a por fim à sua acumulação de US dólar (o dólar tem representado apenas 37% das suas compras de divisas ao passo que representa 63% das reservas) [8] . Já em Julho de 2009, foram US$100 mil milhões de capitais líquidos que deixaram os Estados Unidos [9] , e isto no momento mesmo em que o país pretende conseguir que entre nas suas caixas mais de US$100 mil milhões por mês para financiar o défice federal (sem falar dos outros défices públicos).

Neste quase, apresenta-se uma questão essencial: que realmente compra estes 100 mil milhões de Títulos do Tesouro dos EUA a cada mês? Certamente não os cidadãos americanos que estão endividados para além do razoável não dispõem mais nem de poupança nem de crédito. Certamente não os operadores privados estrangeiros que a cada dia mais se inquietam com o estado de saúde dos Estados Unidos. Certamente não tão pouco os bancos centrais chinês, russo, japonês que tentam por um lado cessar as suas compras de títulos a longo prazo e, por outro, começar a vender os T-Bonds ou a transformar os seus títulos a longo prazo em títulos a curto prazo. Estranhamente, unicamente o Banco da Inglaterra ainda parece ter este apetite [10] . Assim, não restam mais do que os "usual suspects", a saber o Fed e a sua rede de "primary dealers", ou seja, a "máquina de imprimir" de uma amplitude muito mais importante do que aquela reconhecida pelo Fed com a sua política oficial de "quantitative easing".

Com o anúncio de orçamentos federais com défices de US$1000 mil milhões por ano durante a próxima década [11] , que honestamente pode pensar que o resto do mundo vai aceitar durante ainda mais nove anos ser pago com moeda de macaco? Talvez aqueles que em Setembro último pensavam ser impossível o colapso da Wall Street? Ou os que acreditavam que Obama iria mudar a América e o mundo [12] ? Ou os que persistem em acreditar que o consumidor americano vai renascer das suas cinzas e alimentar a "retomada impossível" [13] ?

Ao contrário do ano passado, a actual recaída do dólar não beneficiará de um alívio inesperado devido ao pânico. Desta vez, a divisa americana faz figura de espantalho e não mais de refúgio, pois o desligamento do resto do mundo (Ásia, América do Sul e Europa em particular) está em acção [14] . É igualmente por isso que 2010 será um ano tão crucial para os europeus. Se deixarem as evoluções em curso prosseguirem, é o Euro que se vai tornar uma moeda-refúgio e a sua cotação abafará a economia europeia. A zona Euro deve portanto tornar-se mais agressiva e debater com os outros grandes actores económicos e financeiros a fim de evitar esta situação, a fim de evitar que o Euro se evapore face ao Yuan, ao Yen e a outras moedas dos seus parceiros comerciais.

De facto, chegados a este ponto a Europa já não tem realmente escolha, pois comprar a cada dia milhares de milhões de USD que valem cada vez menos dado o ritmo crescente em que são criados, não pode ser política durável [15] . E além do mais, aquela que verdadeiramente dispõe de uma margem de manobra para negociar no FMI é realmente a UE, tanto para suprimir o direito de veto dos Estados Unidos como para dar lugar às potências "re-emergentes" [16] .

Como acontece muitas vezes, os acontecimentos externos é que irão impor aos europeus que ajam de maneira unida e voluntarista. Neste caso, para o LEAP/E2020, o dólar vai ser um dos poderosos aguilhões à acção europeia no ano de 2010. E a História, de que a equipe do LEAP/E2020 sublinha sempre que o seu único "sentido" é o da ironia, prepara-se visivelmente para dar aos europeus um papel que todo o mundo se preparava para ver desempenhado pelos chineses...