Fase IV da crise sistémica global:
Ruptura do sistema monetário mundial até ao Verão de 2009

A reunião do G20 em Washington, dias 14-15 de Novembro de 2008, é em si mesma um indicador histórico que assinala o fim do monopólio ocidental, sobretudo anglo-saxónico, sobre a governação económica e financeira mundial. Mas, para o LEAP/E2020, esta reunião também demonstrou claramente que estas cimeiras estão condenadas à ineficácia face à crise pois limitam-se a tratar os sintomas (derivas financeiras dos bancos e outros hedge funds, explosão dos produtos financeiros derivados, volatilidade extrema dos mercados financeiros e das divisas, ...) sem tratar da causa principal da presente crise sistémica global, ou seja, o afundamento do sistema de Bretton Woods fundado sobre o US dólar como esteio do edifício monetário mundial. Sem uma reformulação completa do sistema herdado de 1944 daqui até o Verão de 2008, a falência do sistema actual e dos Estados Unidos estão no seu cerne arrastara o conjunto do planeta para uma instabilidade económica, social, política e estratégica sem precedentes, marcada nomeadamente pela ruptura do sistema monetário mundial no Verão de 2009. À vista do jargão e do calendário tecnocráticos do comunicado desta primeira Cimeira do G20, totalmente desconectada da velocidade e da amplitude da crise em curso [1] , o mais provável é que será preciso passar primeiro por esta catástrofe para que os problemas de fundo seja abordados de forma concreta e um princípio de resposta eficaz à crise seja por fim iniciado.

Doravante quatro fenómenos fundamentais actuam a plena potência para fazer com que se afunde o sistema de Bretton Woods II [2] no ano de 2009, a saber:

1- Enfraquecimento muito rápido dos actores centrais históricos: EUA, Reino Unido
2- Três visões do futuro da governação global vão dividir os principais actores mundiais (Estados Unidos, Eurozona, China, Japão, Rússia, Brasil) daqui até a Primavera de 2009
3- Aceleração descontrolada dos processos (des)estabilizadores da última década
4- Multiplicação de choques e repercussões dos mesmos com uma violência agravada.

O LEAP/E2020 em grande medida já antecipou, nos últimos números do GEAB, os fenómenos 1 e 4. Neste GEAB Nº 29 concentrar-nos-emos nos fenómenos 2 e 3.

Assim, o estado febril que se apoderou dos dirigentes mundiais desde o fim de Setembro de 2008 ilustra claramente um sentimento de pânico ao mais alto nível. Os responsáveis políticos do conjunto do planeta já compreenderam que há um incêndio na casa. Mas eles não perceberam uma evidência: é própria estrutura do edifício que está em causa. Não se trata simplesmente de melhorar as instruções anti-incêndio ou a organização dos socorros. Para adoptar uma imagem simbólica forte, as torres gémeas do World Trade Center não ruíram porque os bombeiros se tivessem atrasado ou porque não houvesse bastante água no sistema automático anti-incêndio: elas ruíram porque a sua estrutura não fora concebida para aguentar o choque de dois aviões de carreira a chocarem-se quase simultaneamente [NR] .

O presente sistema monetário internacional está numa situação idêntica: as duas torres, isto é, Bretton Woods, e os aviões chama-se "crise das subprimes", "crise do crédito", "falências bancárias", "recessão económica", "Muito grande depressão dos EUA", "défices dos EUA", ... uma verdadeira esquadrilha.

Os dirigentes actuais, saídos do mundo que se afunda sob os nossos olhos (Barak Obama inclusive [3] ), não podem imaginar as soluções necessárias. Assim como os banqueiros centrais não puderam, em 2006/2007, imaginar a amplitude da crise actual [4] . É o seu mundo que desaparece debaixo dos seus olhos, as suas certezas e as suas ilusões (por vezes semelhantes) [5] . De acordo com a nossa equipe, vai ser preciso esperar uma renovação de pelo menos 20% dos principais dirigentes do planeta para começar a ver soluções viáveis [6] emergirem. Esta é efectivamente, conforme LEAP/E2020, a "massa crítica" necessária para encarar qualquer mudança fundamental de perspectiva num grupo humano complexo, pouco hierarquizado. Ainda estamos longe disso actualmente pois estas novos dirigentes, a fim de contribuir realmente para soluções da crise, dever aceder ao poder depois de terem tomado consciência da natureza da crise.

Para o LEAP/E2020, sem tais tomadas de consciência da parte dos dirigentes mundiais no decorrer dos próximos três meses e a sua tradução em actos nos seis meses seguintes, como indicávamos no GEAB Nº 28 , a dívida dos Estados Unidos "implodirá" no Verão de 2009 sob a forma de cessação de pagamentos do país ou de desvalorização maciça do dólar. Este afundamento terá sido antecedido de vários outros episódios semelhantes a afectarem países menos centrais (ver GEAB Nº 28 ), dentre os quais o Reino Unido já super-endividado, que vê a sua dívida e os seus défices aumentarem quase ao mesmo ritmo que os de Washington [7] . Do mesmo modo como viu a Reserva Federal dos EUA, mês após mês, os seus "Primary Dealers" [8] a serem arrastados pela crise antes de ela própria ser confrontada com um verdadeiro problema de capitalização e portanto de sobrevivência, os Estados Unidos verão no próximo ano os países mais integrados à sua economia e à sua finança, e seus aliados financeiramente fortemente dependentes [9] , implodir um a seguir ao outro.

O papel dos europeus neste assunto é essencial [10] . A zona Euro em particular deve transmitir uma mensagem muito forte para Washington: "Os Estados Unidos vão cair num buraco negro económico e financeiro em 2009 se se agarrarem a todos os seus "privilégios" passados. Uma vez que o mundo tenha feito uma cruz sobre o dólar, será demasiado tarde para negociar". Com mais de 550 mil milhões de dólares, a zona Euro possui as terceiras (igualmente com a Rússia, que não é muito precisa sobre este assunto) reservas mais importantes do mundo, depois da China e do Japão e antes dos países do Golfo (ver tabela). Ela portanto tem o peso diplomático, o peso financeiro, o peso económico, o peso comercial e o peso monetário para forçar Washington a enfrentar as realidades [11] . O conjunto da UE seguirá pois todos os países europeus fora da zona Euro estão hoje à mercê de uma grave crise da sua divisa ou da sua economia, mesmo das duas em simultâneo [12] . Sem a Eurolândia, as suas perspectivas a curto e médio prazo são muito sombrias. Aliás, o Euro é a única divisa a que quer aderir um número crescente de Estados inicialmente reticentes (Islândia, Dinamarca, ...) ou pouco entusiasmados (Polónia, Chequia, Hungria, ...) [13] .

Sinal dos tempos: o Financial Times começou a estabelecer a lista dos activos materiais do governo federal americano: bases militares, parques nacionais, edifícios públicos, museus, etc... Tudo foi avaliado para chegar a um montante de cerca de 1500 mil milhões de dólares, ou seja, aproximadamente o montante do défice orçamental provável de 2009 (ver o pormenor dos activos no gráfico). Nada de espantoso que Formosa, apesar de muito dependente da segurança fornecida por Washington, já tenha decidido parar de comprar uma das três grandes componentes da dívida pública dos EUA (os títulos Fannie Mae e Freddie Mac, embora "salvos" pelo estado federal [14] ); ou que o Japão se haja tornado vendedor líquido de Títulos do Tesouro dos EUA.

Aqueles que, apesar dos nossos conselhos destes últimos dois anos, investiram nestes mesmos Fannie Mae e Freddie Mac, ou nas bolsas, ou nos grandes bancos comerciais dos EUA ou no sector bancário em geral, tranquilizam-se mais uma vez: tudo isso não pode acontecer pois "eles" impedirão. Mas há um problema que permanece: os "eles" a partir de agora estão em pânico e "eles" não compreendem mais nada numa situação para a qual "eles" jamais se prepararam. Como explicámos no GEAB 28, o ano de 2008 não era senão o detonador da crise sistémica global. Agora vai vir a fase IV, a das consequências!